Επενδυτικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα η αξία μιας επένδυσης να μην εξελιχθεί όπως περιμέναμε. Αυτό μπορεί να σημαίνει:

• μικρότερη απόδοση,
• προσωρινή μείωση της αξίας της,
• ή ακόμη και απώλεια μέρους του κεφαλαίου μας.

Οι επενδύσεις επηρεάζονται καθημερινά από πολλούς παράγοντες, όπως:

• οι οικονομικές εξελίξεις,
• τα επιτόκια,
• ο πληθωρισμός,
• οι γεωπολιτικές εξελίξεις,
• τα αποτελέσματα των επιχειρήσεων,
• η συμπεριφορά των επενδυτών.

Ο κίνδυνος δεν σημαίνει ότι μια επένδυση είναι κακή. Σημαίνει ότι η απόδοσή της δεν είναι ποτέ απολύτως βέβαιη.

Μία από τις σημαντικότερες αρχές των επενδύσεων είναι ότι:

Όσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή απόδοση, τόσο μεγαλύτερος είναι συνήθως και ο κίνδυνος.

Αυτό δεν σημαίνει ότι κάθε επένδυση υψηλού κινδύνου θα αποδώσει περισσότερο.

Σημαίνει όμως ότι οι υψηλότερες πιθανές αποδόσεις συνοδεύονται συνήθως από μεγαλύτερες διακυμάνσεις.

Για παράδειγμα:

• Ένας λογαριασμός ταμιευτηρίου παρουσιάζει πολύ μικρό κίνδυνο, αλλά και σχετικά χαμηλή απόδοση.
• Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών μπορεί να προσφέρει υψηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις, όμως η αξία του μπορεί να αυξομειώνεται σημαντικά βραχυπρόθεσμα.

Γι' αυτό δεν επιλέγουμε μια επένδυση μόνο με βάση την πιθανή απόδοσή της. 

Αξιολογούμε πάντοτε και τον κίνδυνο που αναλαμβάνουμε.

Πρόκειται ίσως για τη σημαντικότερη συμβουλή στον κόσμο των επενδύσεων.

Δεν βάζουμε όλα μας τα αβγά σε ένα καλάθι.

Η φράση αυτή περιγράφει με απλό τρόπο την έννοια της διασποράς.

Αν επενδύσουμε όλα τα χρήματά μας σε μία μόνο εταιρεία, σε έναν μόνο κλάδο ή σε μία μόνο χώρα, τότε η πορεία αυτής της επένδυσης θα επηρεάσει ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό μας.

Αντίθετα, όταν κατανέμουμε τις επενδύσεις μας σε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία, μειώνουμε τον συνολικό κίνδυνο.

Η διασπορά δεν εξαλείφει τον κίνδυνο. Τον κάνει όμως πιο διαχειρίσιμο.

Η σωστή διασπορά μπορεί να περιλαμβάνει διαφορετικές:

Κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων:

• μετοχές,
• ομόλογα,
• καταθέσεις,
• ETFs,
• ακίνητα.

Κλάδους της οικονομίας:

• τεχνολογία,
• υγεία,
• ενέργεια,
• βιομηχανία,
• χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.

Γεωγραφικές περιοχές:

• Κύπρος,
• Ευρώπη,
• Ηνωμένες Πολιτείες,
• Ασία,
• αναδυόμενες αγορές.

Έτσι μειώνεται η εξάρτηση από μία μόνο αγορά ή μία μόνο εταιρεία.

Δεν έχουν όλοι οι επενδυτές την ίδια ανοχή στον κίνδυνο.

Η ανοχή μας επηρεάζεται από παράγοντες όπως:

• η ηλικία μας,
• το εισόδημά μας,
• οι οικογενειακές μας υποχρεώσεις,
• οι γνώσεις και η εμπειρία μας,
• οι χρηματοοικονομικοί μας στόχοι,
• ο χρονικός ορίζοντας της επένδυσης.

Για παράδειγμα, ένας νέος εργαζόμενος που επενδύει για τη συνταξιοδότησή του σε 30 χρόνια μπορεί συνήθως να αντέξει μεγαλύτερες διακυμάνσεις από κάποιον που θα χρειαστεί τα χρήματά του μέσα στα επόμενα δύο χρόνια. 

Δεν υπάρχει σωστή ή λάθος ανοχή στον κίνδυνο. Υπάρχει μόνο αυτή που ταιριάζει καλύτερα στις δικές μας ανάγκες.

💡 Παράδειγμα

Ο Νίκος και η Άννα διαθέτουν από €10.000 για επένδυση. Ο Νίκος σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα χρήματα σε δύο χρόνια για αγορά κατοικίας.

Η Άννα αποταμιεύει για τη συνταξιοδότησή της σε 30 χρόνια. Παρότι διαθέτουν το ίδιο ποσό, οι επιλογές τους πιθανότατα θα είναι διαφορετικές.

Ο Νίκος ίσως προτιμήσει πιο συντηρητικές επιλογές, ενώ η Άννα μπορεί να επιλέξει μεγαλύτερη συμμετοχή σε μετοχές, επειδή έχει περισσότερο χρόνο να αντιμετωπίσει πιθανές διακυμάνσεις.

⚠️ Λανθασμένες Αντιλήψεις

«Η καλύτερη επένδυση είναι αυτή με τη μεγαλύτερη απόδοση.»

Οι υψηλότερες πιθανές αποδόσεις συνοδεύονται συνήθως από μεγαλύτερο κίνδυνο.

«Η διασπορά μειώνει τα κέρδη.»

Η διασπορά δεν στοχεύει στη μεγιστοποίηση των αποδόσεων αλλά στη μείωση του συνολικού κινδύνου.

«Αν μια επένδυση πέσει σε αξία, σημαίνει ότι απέτυχε.»

Οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις αποτελούν φυσιολογικό μέρος των περισσότερων επενδύσεων.

«Όσο νεότερος είμαι, τόσο δεν χρειάζεται να σκέφτομαι τον κίνδυνο.»

Ο χρόνος βοηθά, αλλά κάθε επένδυση πρέπει να επιλέγεται με βάση τους προσωπικούς μας στόχους και την ανοχή μας στον κίνδυνο.

• Κατανοούμε ότι όλες οι επενδύσεις ενέχουν κάποιον βαθμό κινδύνου;
• Γνωρίζουμε ποιος είναι ο δικός μας χρονικός ορίζοντας;
• Θα νιώθαμε άνετα αν η αξία μιας επένδυσής μας μειωνόταν προσωρινά;
• Είναι οι επενδύσεις μας επαρκώς διαφοροποιημένες;
• Επιλέγουμε επενδύσεις επειδή ταιριάζουν στους στόχους μας ή επειδή το κάνουν άλλοι;

✔️ Κάθε επένδυση συνοδεύεται από κάποιο επίπεδο κινδύνου.

✔️Υψηλότερη πιθανή απόδοση σημαίνει συνήθως υψηλότερο κίνδυνο.

✔️ Η διασπορά αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους τρόπους διαχείρισης του κινδύνου.

✔️ Δεν βάζουμε όλα μας τα αβγά σε ένα καλάθι.

✔️ Η σωστή επένδυση είναι αυτή που ταιριάζει στους δικούς μας στόχους και όχι στους στόχους κάποιου άλλου.

👉 Τι ακολουθεί...

Τώρα που γνωρίζουμε τη σχέση ανάμεσα στον κίνδυνο, την απόδοση και τη διασπορά, μπορούμε να γνωρίσουμε ένα από τα πιο χρήσιμα εργαλεία για κάθε νέο επενδυτή.

Στο επόμενο άρθρο θα δούμε πώς λειτουργεί ο Κανόνας του 72, ένας απλός τρόπος να εκτιμούμε πόσο χρόνο χρειάζεται μια επένδυση για να διπλασιαστεί και γιατί μπορεί να μας βοηθήσει να αναγνωρίζουμε μη ρεαλιστικές υποσχέσεις για «εύκολα και γρήγορα κέρδη».

🔗Χρήσιμοι σύνδεσμοι:

• Γιατί Επενδύουμε και Πότε Είμαστε Έτοιμοι να Κάνουμε το Επόμενο Βήμα;
• Η Δύναμη του Ανατοκισμού: Γιατί ο Χρόνος Είναι ο Μεγαλύτερος Σύμμαχος των Επενδύσεών μας
• Ο Κανόνας του 72: Ένας Απλός Οδηγός για να Αξιολογούμε Επενδυτικές Επιλογές με Μεγαλύτερη Σιγουριά
• Παγίδες στις Επενδύσεις: Τα Συνηθέστερα Λάθη και Πώς να τα Αποφύγουμε
• Οι Καθημερινές Συνήθειες που Χτίζουν ένα Δυνατό Χρηματοοικονομικό Μέλλον